Faktor-faktor mempengaruhi Harga Emas

Simpanan Bank Pusat (Central Bank)

Bank pusat memegang mata wang kertas dan emas sebagai simpanan. Apabila bank pusat mencerap pelbagai simpanan monetari mereka (daripada mata wang kertas yang mereka kumpulkan dan kepada emas), harga emas biasanya meningkat. Banyak negara di dunia mempunyai simpanan yang terdiri terutamanya daripada emas.

Bloomberg melaporkan bahawa bank pusat global telah membeli emas paling banyak sejak Amerika Syarikat meninggalkan standard emas pada tahun 1971, dengan angka tahun 2019 sedikit menurun dari rekod 50 tahun pada tahun 2018. Selepas penurunan kecil dalam pembelian emas bank pusat pada tahun 2020, kadar tersebut meningkat semula pada tahun 2021 dan melampaui rekod 50 tahun lagi pada tahun 2022. Pembeli emas teratas pada tahun 2022 adalah bank pusat Türkiye, diikuti oleh Uzbekistan, India, dan Qatar.

Nilai Dolar Amerika Syarikat

Harga emas secara umumnya berkait secara terbalik dengan nilai dolar Amerika Syarikat kerana emas adalah denominasi dalam dolar. Pada prinsipnya, dolar Amerika Syarikat yang lebih kuat cenderung mengekalkan harga emas yang lebih rendah dan lebih terkawal, manakala dolar Amerika Syarikat yang lebih lemah cenderung menaikkan harga emas melalui peningkatan permintaan (kerana lebih banyak emas boleh dibeli apabila dolar lebih lemah).

Akibatnya, emas sering dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Inflasi adalah apabila harga meningkat, dan seiring dengan itu, harga meningkat apabila nilai dolar jatuh. Apabila inflasi meningkat, begitu juga harga emas.

Kesan inflasi dan nilai dolar boleh dilihat dalam tindakan harga emas baru-baru ini. Apabila inflasi melonjak pada tahun 2022, harga emas sebenarnya menurun sepanjang tahun, sebahagiannya kerana kekuatan dolar Amerika Syarikat berbanding mata wang dunia lain. Walau bagaimanapun, selepas mencapai titik terendah kurang dari $1,630 setiap ons pada September dan Oktober 2022, harga emas mula pulih, dengan kekukuhan inflasi dan kebimbangan tentang resesi menguatkan harga sepanjang suku terakhir dan ke tahun 2023.

Permintaan Perhiasan dan Industri di Seluruh Dunia

Perhiasan menyumbang kira-kira 44% daripada permintaan emas dalam separuh pertama tahun 2022, menurut Majlis Emas Sedunia. India, China, dan Amerika Syarikat adalah pengguna besar emas untuk perhiasan dari segi jumlah. 7.5% permintaan lain disifatkan kepada teknologi dan kegunaan industri untuk emas, di mana logam tersebut digunakan dalam pengilangan peranti perubatan seperti stent dan elektronik presisi seperti unit GPS.

Dengan itu, harga emas boleh dipengaruhi oleh teori asas penawaran dan permintaan. Ini bermakna bahawa apabila permintaan akan barangan pengguna (seperti perhiasan dan elektronik meningkat), kos emas boleh meningkat.

Perlindungan Kekayaan

Semasa masa ketidakpastian ekonomi, seperti yang dilihat semasa zaman resesi ekonomi, lebih ramai orang mula melabur dalam emas kerana nilai kekalannya. Emas sering dianggap sebagai tempat perlindungan selamat untuk pelabur semasa masa yang bergolak.

Apabila pulangan yang dijangka atau sebenar pada bon, ekuiti, dan hartanah jatuh, minat dalam pelaburan emas boleh meningkat, mendorong harga emas. Emas boleh digunakan sebagai lindung nilai untuk melindungi daripada peristiwa ekonomi seperti pengecilan mata wang atau inflasi. Selain itu, emas dilihat sebagai penyedia perlindungan semasa tempoh ketidakstabilan politik.

Permintaan Pelaburan

Emas juga mendapat permintaan dari dana dagangan (ETF). Ini adalah sekuriti yang memegang logam dan menerbitkan saham yang boleh dibeli dan dijual seperti saham. SPDR Gold Trust (GLD) adalah yang terbesar dan memegang lebih daripada 915 tan emas pada Januari 2023.

Walaupun sesetengah ETF mewakili pemilikan dalam logam sebenar, yang lain memegang saham syarikat perlombongan daripada emas sebenar.

Pengeluaran Emas

Pemain utama dalam perlombongan emas di seluruh dunia termasuk China, Afrika Selatan, Amerika Syarikat, Australia, Rusia, dan Peru. Pengeluaran emas dunia mempengaruhi harga emas, satu lagi contoh penawaran bertemu permintaan. Pengeluaran perlombongan emas adalah kira-kira 3,000 tan metrik setahun pada tahun 2020 dan 2021, turun daripada puncak kira-kira 3,300 tan metrik setahun pada tahun 2018 dan 2019.

Walaupun peningkatan bermula sekitar 2010, pengeluaran perlombongan emas tidak banyak berubah sejak 2016. Satu sebab adalah emas mudah sudah diminati. Penambang sekarang perlu menggali lebih dalam untuk mengakses simpanan emas berkualiti. Hakikat bahawa emas lebih sukar diakses menimbulkan masalah tambahan: Penambang terdedah kepada bahaya tambahan, dan impak alam sekitar ditingkatkan. Singkatnya, ia memakan lebih banyak kos untuk mendapatkan emas yang lebih sedikit. Ini menambahkan kepada kos pengeluaran perlombongan emas, kadang-kadang mengakibatkan harga emas yang lebih tinggi.

Apakah yang Membuat Emas Begitu Berharga?

Nilai emas berakar dalam sejarah peradaban manusia, kerana logam tersebut telah kekal sebagai simbol kekayaan selama beribu-ribu tahun. Nilai emas pada akhirnya timbul daripada pembinaan sosial, berdasarkan pada persetujuan bahawa emas telah bernilai pada masa lampau dan akan terus bernilai pada masa hadapan. Selain itu, daya tarikan emas berkisar pada keupayaannya untuk mengekalkan nilai sepanjang masa dan kegunaannya dalam perhiasan dan produk teknologi.

Apakah yang Mendorong Fluktuasi Harga Emas?

Walaupun logam tersebut telah membuktikan kapasitinya untuk mengekalkan nilainya dari semasa ke semasa, harga emas sering tidak stabil dalam jangka pendek. Terdapat banyak faktor yang mempengaruhi harga logam tersebut. Kerana emas secara umumnya adalah denominasi dalam dolar, dolar Amerika Syarikat yang lebih kuat cenderung menurunkan harga emas, dan sebaliknya. Kadar inflasi sebenar dan yang dijangka juga mempengaruhi harga logam tersebut. Pembelian emas oleh bank pusat mempunyai kesan terhadap harga, begitu juga permintaan untuk emas yang digunakan dalam perhiasan dan peranti teknologi.

Patutkah Saya Melabur dalam Emas?

Emas menambah lapisan penting pelbagai ke dalam portfolio pelaburan kerana ia telah menunjukkan korelasi sejarah negatif dengan kelas aset lain. Dalam kata lain, apabila pelaburan seperti saham dan bon mengalami kejatuhan, emas cenderung memberikan prestasi yang lebih baik. Pendedahan pelaburan kepada emas berguna untuk melindungi daripada inflasi dan untuk menambah tahap keselamatan kepada portfolio anda dalam tempoh ekonomi yang sukar.

Kesimpulannya

Kita telah lama, dan kemungkinan akan terus, terpesona dengan emas. Pada hari ini, permintaan untuk emas, jumlah emas dalam simpanan bank pusat, nilai dolar Amerika Syarikat, dan keinginan untuk memegang emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan pengecilan mata wang semua membantu menggerakkan harga logam berharga tersebut.

Sumber: Investopedia